Рынок графитового нефтяного кокса в настоящее время находится на перепутье глубоких перемен.
С одной стороны, бурное развитие новой энергетической отрасли придало ей мощный импульс роста; с другой стороны, совершенствование политики экспортного контроля и растущие требования к безопасности цепочки поставок меняют глобальную торговую среду и логику конкуренции.
Будущий путь развития и инвестиционная ценность рынка графитового нефтяного кокса в основном сосредоточены на следующих аспектах:
Переоценка стоимости ресурсов. Нефтяной кокс, особенно нефтяной кокс с низким-низким содержанием серы, превращается из традиционного массового товара в «квази-стратегический ресурс», влияющий на безопасность новой национальной энергетики.
На нефтеперерабатывающих и химических предприятиях со стабильными мощностями по производству кокса с низким-низким содержанием серы произойдет переоценка стоимости активов и стабильности прибыли.
Ясный путь роста: искусственные графитовые анодные материалы являются основным двигателем спроса на нефтяной кокс с низким-низким содержанием серы.
Хотя темпы роста новых энергетических транспортных средств могут колебаться, взрывной рост рынка хранения энергии (ожидаемый годовой темп роста превышает 50%) обеспечит сильный дополнительный спрос. В то же время политика экспортного контроля вынуждает зарубежные компании по производству аккумуляторов создавать собственные производственные мощности, что, как ожидается, создаст «пик спроса» на нефтяной кокс с низким-низким содержанием серы в 2026–2027 годах.
Потенциальные риски и проблемы. Важно отметить, что графитизация — энергоемкий-процесс, а на себестоимость продукции сильно влияют цены на энергоносители.
В то же время на поставку высококачественного-ресурсов нефтяного кокса влияют колебания в нефтеперерабатывающей отрасли, и эти колебания цен могут передаваться вниз по переработке. В долгосрочной перспективе развитие анодных технологий следующего-поколения, таких как аноды на основе кремния- и твердого углерода, может снизить зависимость от традиционного нефтяного кокса.
Учитывая текущую рыночную ситуацию, различные типы участников могут принять следующие стратегии:
Для нефтеперерабатывающих компаний: оптимизируйте процессы, чтобы максимизировать выход нефтяного кокса с низким-низким содержанием серы, и активно налаживайте долгосрочные-стратегические партнерские отношения с компаниями, занимающимися переработкой анодных материалов, превращаясь из циклических переработчиков энергии в основных участников цепочки создания стоимости новых энергетических материалов.
Для компаний, производящих аноды и аккумуляторы: расширение добычи за счет участия в акционерном капитале и создания совместных предприятий для обеспечения запасов нефтяного кокса с низким-низким содержанием серы имеет решающее значение для обеспечения надежности поставок сырья.
В то же время необходимы постоянные инвестиции в исследования и разработки, оптимизацию существующих технологий графитовых анодов и разработку анодных материалов следующего-поколения для устранения долгосрочных-рисков технологических итераций.
Для инвесторов: Инвестиционная логика должна перейти от традиционного внимания к ценам на нефть и прибыли от переработки к новой парадигме, которая учитывает новый спрос на энергию и нехватку ресурсов.
Нам следует сосредоточиться на компаниях, которые имеют стабильные запасы ресурсов и тесные связи с крупными потребителями нефтепереработки.
